還是來了，萬億金融“帝國”崩塌前夜…

【資料圖】

這段時間金融市場確實熱鬧，不光股市是顯眼包，體量更大的債市也不甘寂寞。

我們來看看，今天一個好消息一個壞消息。

01

好消息是央行終于架不住親自下場了——“存量房貸利率下調”。

昨天正式從“鼓勵”進入到了“指令”階段。

這就對了嘛！你總學專家那套，建議來建議去的根本沒人理。要知道我們的體質優勢是集中力量辦大事，高質高效。

按照目前存量房貸利率和市場利率之間的差值，存量利率降個1-2%是完全有可能的，這對于前兩年高位接盤的買房人，無疑是個好消息。

我們實際上去年就在呼吁這個了，要知道大家都去提前還貸能把銀行還破產的。

只是當陽光照進現實的時候，不知有貸款的朋友們作何感想。

02

再來看個不太好的消息：最近民間的債務鏈條可謂是風雨飄搖，危險一觸即發。

這里有封流傳很火的“道歉信”。

作者是排名第一的第三方財富管理公司，某天財富旗下一位從業15年的理財師，寫了篇大作文，公開向所有投資者道歉。意思是客戶投資的產品要停止兌付了，簡單來說就是錢先不還了。

而且為了體現出自己的誠意，這位理財師已經把自己的個人存款，用來給客戶兌付，并提到自己已經在借錢吃飯了。

還不敢借多，因為據他說：手里一有錢，就忍不住先墊錢還給客戶。

看到這里我覺得產品無法兌付已經不是重點了，這位理財師的奉獻精神在這個時代足以讓每個打工人聽者傷心，讀者落淚。

感人的話不多說。

這里面的一些數據很關鍵，那就是此次危機涉及的高凈值投資人有15萬，其中企業客戶五千家，涉及的資金高達2300億元。這個規模大概是去年河南村鎮銀行的五倍左右。

只是這么大的事，為什么現在才說？

實際上這個所謂的某天財富，上面的控股股東正是中植系，表面很低調，但其實是與海航齊名的民營萬億資本帝國。

（提起海航老讀者都不陌生，公眾號里還有視頻。）

截至2021年底，中植系持股比例超過5%的上市公司多達19家，而另一邊，中植系旗下的四大財富公司，管理的客戶資產規模高達萬億。

也就是說，中植系一手掌握著錢袋子，另一邊拿著客戶的資金造就龐大的資產帝國。

而一手創造中植帝國的正是毛阿敏的丈夫，解植春的弟弟——解直錕先生。

這位哥哥曾官居中央匯金公司總經理，但從業一年就匆匆離任。

至于哥倆是如何一手把中植系做起來的，背后當然少不了一場又一場野蠻人的游戲。我們今天先不做展開。

而自從解直錕在2021年底去世后，中植系就陷入了一輪又一輪的財務危機，在搖搖欲墜了近兩年后。

中植系終于在今年6月，開始暴雷。

其影響之大，甚至已經讓高層成立了專項的風險化解指導小組，試圖通過市場化的方式來解決。

說白了，就是找不良資產的買方接盤。

而如果能延遲兌付，甚至是打折兌付，對于投資人來說就已經謝天謝地了。

令人唏噓的是，某天財富早在兩年前就已經出現了旗下私募產品未能如期兌付的現象。

而兩年之后，依然有這么多客戶投資他們的產品。

造孽啊！糊涂啊！

而能投那些財富管理產品的基本都是“非富即貴”。

現在他們都亂成一團，那你在債務重組的清償順序上，是不是都得排隊比比誰更有話語權？

這也難怪理財師會用自己的錢替公司還債，來自另一個世界的壓迫感究竟有多強大咱可能都不知道。

達官顯貴們都被割得呲呲響，普通人又會如何呢？

03

這就是債市的現狀，利率再降，也沒法像金融書上寫的去“利率和收益反向運動”。

而是市場利率越降，襯托出之前高息產品的利率越高，在市場的收益一年不如一年的情況下，只能靠新血來換“舊血”的資金池產品，便淪為了“龐氏騙局”。

投資者們看到違約風險越來越高，都不想接最后一棒。

于是只要有一個暴雷的，同類產品就很可能同時被贖回，這跟去年的理財產品大面積下跌邏輯相似。

04

債市的血雨腥風還在繼續。

跟咱們小散們最相關的，就是含這類城投債券的基金，和理財產品這種換湯不換藥，看不清底層資產的通道產品。

而給大眾買的固收類，因為是“標”類，應該不至于完全兌付不了，但是凈值打折估計是在所難免。

根據CNBS的數據，城投債規模已達到80萬億左右

其實去年理財產品開始暴雷的時候，就提醒過大家一葉知秋，債市更大的雷還在后面。

只是沒想到消停了半年，就開始風聲鶴唳。

當時很多機構的解釋是突發性流動性問題，那是給公眾交差的，家丑誰會到處張揚呢？

這里面有太多見不得光的爛賬，都是在拿疫情中的政策補貼做遮羞布，以及用拆東墻補西墻的老招數，在繼續薅羊毛罷了。

而對我們來說，不要看利率下降了，就覺得比存款略高一點的理財和債券基金就很有吸引力。

這時只需牢記：

你惦記人家的利息，人家惦記你的本金。

在周期沒有修復完成之前，保本最重要。

Ps：

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